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금융연구 (Online) ISSN 2714-0288 / (Print) ISSN 1225-9489
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제 목 2016년  제30권 제4호 국제금융시장 불안과 원화 환율의 변동성
작성자 관리자 작성일 2016.12.30 조회수 2993
첨부파일 30-4-02 이병주 김준일(35-61).pdf (1.15 MB)

국제금융시장 불안과 원화 환율의 변동성


이병주․김준일

― 국문초록 ―

우리나라를 포함한 주요 신흥시장국을 대상으로 글로벌 금융위기 이후 국제금융시장 불안에
따른 환율 변동성을 2001년 1월부터 2011년 12월 자료를 이용하여 분석한 결과, 2008년 리만
사태와 2010년 그리스 위기 기간 중에는 원화의 변동성이 타국 통화에 비해 상대적으로 크게
나타난 것으로 추정되었다. 동시에 원화는 평상시에 절상폭과 절하폭이 비대칭적인 특징을 가진
것으로 나타났으며, 이러한 특징이 두드러진 통화일수록 국제금융시장 불안 시 변동성이 평상시에
비해 크게 확대되는 것으로 나타났다. 이러한 분석결과는 원화를 포함한 신흥시장국 통화의
경우 환율의 변동성이 해외충격에 매우 민감하게 반응하며, 그 반응의 크기는 평상시의 환율변화
행태에 크게 좌우된다는 점을 시사하고 있다.

핵심단어 : 환율 변동성, 신흥시장국
JEL 분류기호 : F31

 

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