불완전한 정보하에서 역선택 모형을 이용한 “서민금융” 시장의 이해
정영석․이기영
― 국문초록 ―
본고는 신용할당에 관한 일반이론을 기초로 대출 금융회사의 행태모형을 통해 서민금융시장
을 분석할 수 있는 대출시장 모형을 제공한다. 특히 금융회사의 대출 결정과정을 모형화하여
신용판단의 오류율, 파산확률, 대출금리 그리고 파산시의 채권회수율 등 실제 대출시장의 중
요한 변수들이 역선택과 신용할당에 미치는 영향을 분석한다. 그리고 역선택의 가능성을 높
이고 리스크의 가격반영(risk pricing)을 어렵게 하는 제반 조건들이 신용도가 낮은 비우량신
용 고객층의 특성과 일치함을 확인한다. 한편 도출된 대출시장 모형을 통하여, 저금리 환경이
비우량 대출시장에 미치는 영향, 서민금융시장에 존재하는 높은 대출금리 격차의 원인, 그리
고 신용공급의 확대가 비우량고객 시장에 미치는 비대칭적 영향 등 서민금융시장의 중요한
논점들에 대하여 보다 엄밀한 경제학적 분석을 제공한다.
핵심단어 : 서민금융, 역선택, 신용할당, 불완전한 정보, 개인대출시장
JEL 분류기호 : G210 |
